Rapporto mensile sulla resina: domanda fiacca a maggio

Zachary Moore | 08 giugno 2023

La domanda sia di polietilene (PE) che di polipropilene (PP) è rimasta fiacca a maggio in un contesto di attività manifatturiera più debole e di spesa al consumo più lenta. Le cifre complessive del PIL sono più elevate rispetto all’anno precedente, per lo più sostenute dall’aumento della spesa per i servizi, anche se la domanda di beni manifatturieri è debole.

I contratti del PP hanno seguito per lo più i contratti del monomero di propilene in ribasso di 8 centesimi/libbra. Le trattative per il contratto del PE di maggio sono in corso, con gli acquirenti che cercano una riduzione del prezzo mentre i venditori sperano di accontentarsi di un rollover.

Le vendite nazionali di resina PP sono diminuite del 9,7% durante i primi quattro mesi del 2023 rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente. Secondo i dati, le vendite di PE sul mercato interno sono diminuite dell'8,9% su base annua per il polietilene ad alta densità (HDPE), del 9,9% per il polietilene lineare a bassa densità (LLDPE) e dell'11% per il polietilene a bassa densità (LDPE). dall'American Chemistry Council (ACC) e Vault Consulting.

I prezzi spot della resina sono rimasti da stabili a inferiori sia per PP che per PE mese su mese, con spread tra PP e monomero di propilene scesi a circa 10-12 centesimi/libbra per il Prime generico, mentre i prezzi spot di PE per l'esportazione hanno registrato un calo mese su mese di circa 4-6 centesimi/libbra.

I livelli di offerta sono sufficienti a lungo, con la revoca, alla fine di maggio, di una causa di forza maggiore PE dichiarata all'inizio dell'anno. Le scorte di PP sono aumentate per il quarto mese consecutivo in aprile, nonostante i tassi operativi medi del settore si attestassero al 72%. I tassi operativi del PP sono rimasti al di sotto dell'80% negli ultimi nove mesi consecutivi.

Anche i tassi operativi del PE sono diminuiti, sebbene i tassi operativi del PE abbiano trovato supporto dalle vendite di esportazione, consentendo ai tassi operativi del PE di rimanere sopra l'80% per LDPE e sopra il 90% per HDPE e LLDPE. Le esportazioni come percentuale delle vendite complessive sono rimaste al di sopra della soglia del 40% per il quarto mese consecutivo, poiché gli Stati Uniti rimangono una delle regioni produttrici dai costi più bassi in base all'economia integrata dell'etilene.

Anche le esportazioni di resina PP sono aumentate di anno in anno e ora rappresentano circa il 10% delle vendite totali. I volumi delle esportazioni sono stati trascurabili nel corso del 2021 e del 2022. L’espansione della capacità e il rallentamento della domanda interna hanno spinto maggiori volumi nel mercato delle esportazioni, anche se i netback sulle esportazioni sono deboli.

Il nuovo impianto di PE di Bayport Polymers ha iniziato le attività di avvio alla fine di maggio, mentre il nuovo complesso di etilene e PE di Shell in Pennsylvania ha ripreso le operazioni dopo la conclusione del contenzioso relativo alle emissioni dell'impianto. Si prevede che il nuovo impianto di PE di Nova verrà avviato verso la fine di luglio, completando l'attuale raccolta di nuove espansioni di PE.

Circa l'autore

Zachary Moore ha 14 anni di esperienza nella ricerca e nell'analisi dei mercati petrolchimici. La sua principale area di competenza riguarda i polimeri di base, ma si è occupato anche di olefine, sostanze aromatiche e prodotti chimici intermedi utilizzati nei poliuretani. Moore è tornato negli Stati Uniti nel 2016 dopo aver lavorato all'estero per 10 anni in Asia ed Europa e dal 2017 è responsabile della copertura del mercato nordamericano delle poliolefine.

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